【SMM分析】“疯狂之夜“贸易战叠加非农数据 “妖镍”起舞创上市新高

SMM6月1日讯：有色金属今日多数走弱，仅沪镍、沪铜飘红。沪镍持续强势领涨有色，盘中创下上市以来历史新高，收涨2.07%，沪铜小幅上涨；沪铅震荡走低收跌0.68%，沪锡冲高回落小幅收跌，沪锌小幅下挫，沪铝微弱下跌。黑色系方面多数飘红，仅铁矿小幅下跌。焦煤延续强势收涨逾2%，螺纹震荡偏强收涨1.72%，热卷、焦炭涨幅收窄小幅上涨。原油期货今日小幅上涨，日间收涨0.59%。

周五早盘，沪镍1807迅猛增仓拉涨，最高触及120000元/吨，创下上市以来最高位，涨幅一度超过5%。随后期价震荡回落，尾盘亦收涨2.07%于116110元。日内成交增加42.9万至116.2万手。今日SMM文章《【SMM分析】沪镍创上市新高 强风还能吹多久？》中提到：SMM认为，此次镍价大涨，创上市新高，主要是市场对交割量不足的担忧情绪所致，目前国内可供交割量不足10万吨。而环保与下游不锈钢方面对镍价大涨也有影响，但不是此次涨幅的主要原因。

库存12周连降，钢材期货大幅冲高。螺纹热卷期货夜盘稳步拉升，周五早盘再续涨势，均创近3个月高位。然利多情绪释放后，黑链各品种出现不同程度回落，焦煤1809终收涨超2%于1253元，螺纹1810涨幅达1.72%，成交量增逾50%至462.5万手。近期环保督察“回头看”正式启动，唐山限产时间延长至6月3日，多地钢厂限产、停产力度较大。同时，需求仍显强劲，截止5月31日，全国主要钢材品种库存总量续降5.07%，已连续减少12周，环比增幅亦达到春节后最低位，去库存速度超出市场预期。

美国宣布对盟友征税之后，中美磋商进程还需密切关注。每月一次的非农大戏今晚将准时上演，这也是下月美联储议息会议前最重要的一份经济数据。此外，美国及欧元区制造业PMI也将于晚间公布。

今日资金流方面

资金流向方面，黑色系方面多数吸金，夜盘遭4.59亿资金抛售的铁矿石期货重获青睐，截止收盘流入4.16亿，居商品期货资金流入排行榜首位，螺纹钢亦得到3.63亿资金增持。有色金属多数品种资金流出，有近4亿资金从沪镍流出，沪铜遭到2.34亿资金抛弃。

SMM分析师6月1日简评

铜：今日沪铜主力1807合约早市开盘于51360元/吨，盘初多头增仓，快速推动铜价摸高51490元/吨。靠近51500元/吨一线压力明显，快速回落探低51320元/吨后重心抬升，沿51430元/吨一线震荡运行，振幅40元左右。午间受外盘拖累，整体呈震荡下行走势触及日均线，探低51300元/吨。尾盘空头连续平仓离场，提振铜价向上攀升，摸高51490元/吨后涨势收止，收于51480元/吨，涨250元/吨。成交量减3.8万手至17.1万手，仓减7290手至16.8万手。当月合约仓量大减6132手。今日沪铜整体运行于日均线上方，下方51300元/吨整数关口提供支撑。技术层面看，目前陷于均线之间，KDJ趋于收敛。预计晚间延续震荡格局。关注外盘走势指引。（上海有色网 王文豪）

铝：沪铝主力早间开于14615元/吨，开盘后空头进入打压铝价，沪铝低位触得14580元/吨，随后遭遇多头强烈阻击，午后多头增仓沪铝反弹，高位摸得14695元/吨，盘末部分短多获利了结收于14650元/吨。沪铝主力合约持仓减少9716手至233572手，沪铝指数持仓增加8232手至670400手。短期来看，氧化铝价格略有回落，成本支撑减弱，沪铝运行区间重心下移。加之上方20/10/5日均线交叉收拢，在短期缺乏显著利多题材背景下，预计晚间沪铝震荡运行于40/20日均线之间。

铅：日内，沪铅1807合约开于19970元/吨，盘初沪铅市场成交平淡，基本于日均线附近窄幅震荡，振幅波动不超70元/吨，后受沪镍持续高位回落影响，市场做多情绪受压制，有色金属普遍震荡回落，沪铅空头借势打压，一度探低至19700元/吨，临近尾盘，多头拉抬铅价至10日线上方，最终报于19840元/吨，跌135元/吨，跌幅0.68%，持仓量减860手至76808手。目前沪铅10日线支撑尚存，夜间或继续考验10日线支撑力度。（上海有色网 李代胜）

锌：日内沪锌主力1807合约开于24270元/吨，盘初部分多头增仓推动，沪锌冲高24390元/吨，上方受压于布林道上轨，加之避险情绪升温，部分不坚定多头渐次平仓出逃，沪锌震荡下行回吐所有涨幅，并进一步下挫试探60日线支撑强度，盘尾部分空头离市，沪锌稍作修复。终收跌报24260元/吨，跌160元/吨，跌幅0.66%，成交量减19.6万手至28万手，持仓量减11886手至18.8万手。沪锌暂缓上测步伐，技术形态上仍有上行余地，而三地社会库存持续下降构成利好支撑，然伦锌走势疲弱拖后腿，沪锌上行动能减弱，资金离市观望评估市场，晚间或尝试守稳60关口。（上海有色网李灵）

镍：今日沪镍1807开于115930元/吨，受预期挤仓效应，中美贸易战影响平平，下游不锈钢消费强劲，整体利好市场情绪。盘初多头增仓，空头减仓，镍价急剧拉升，摸高112000元/吨，刷新近三年高位。随后多头获利了结，沪镍震荡走低。午后两点开始，沪镍重心于116100元/吨附近窄幅波动，收盘报于116110元/吨。整日，沪镍主力合约1807收于小阳线，较前一交易日结算上涨2350元/吨，涨幅2.07%。成交量增42.9万手至116.2万手，持仓量减5.1万手至32.7万手。日线技术指标KDJ粘合，MACD红柱变长，夜间沪镍或偏强震荡。晚间关注美国5月失业率，美国5月私营部门就业人口变动（万人）。（上海有色网 段春景）