新股速递：汇量科技有限公司(1860.HK)

机构：致富证券

主要日期：

公开发售截止日期：2018年12月5日中午12时正

公告申请结果：2018年12月11日

上市日期：2018年12月12日

联席保荐人：

UBSSecuritiesHongKongLimited

招银国际融资有限公司

统计数字摘要：

全球发售项下的发售股份数目：318,867,000股

香港发售股份占比：10%

发售价：3.90港元至5.10港元

估计集资金额：12.44亿港元至16.26亿港元

每手入场费：5,151.40港元

集团概要

集团是一个技术平台，为全球的移动应用开发者提供移动广告及移动分析服务。集团在移动广告平台上提供用户获取及变现服务。集团的广告主是需要为其应用获客的应用开发者。集团为该等广告主提供获客服务，以便在各种媒体上为其开展具有成本效益的移动广告活动，并根据广告效果收取费用。需要通过在其应用中提供移动广告空间来变现其应用的应用开发者是集团的广告发布者。集团在移动分析SaaS平台上提供移动分析服务。集团的移动分析用户是有需要跟踪其应用性能并了解其用户行为的应用开发者。集团所提供的移动分析服务作为分析工具，让游戏开发商能够监控及分析多方面的游戏玩家数据。

行业概要

根据艾瑞谘询报告，全球媒体广告总开销从2013年的4,885亿美元升至2017年的6,634亿美元，预计2022年将达8,952亿美元；而移动广告总开销从2013年的202亿美元升至2017年的1,425亿美元，复合年增长率为63.1%，预计2022年将升至3,165亿美元，年复合增长率为17.3%。

风险

集团的收入几乎全部来自广告服务。若集团无法保留现有广告主及广告发布者、与广告主及广告发布者增进或拓展关系，或吸引新的广告主及广告发布者，则集团的业绩或受不利影响。

估值

根据招股文件显示，假设全球发售已於2018年6月30日完成，按紧随股份发售完成後预期发行的约15.19亿股股份计算，股东应占未经审计备考经调整每股有形资产净额为0.94港元至1.17港元(按1美元兑7.8306港元的滙率计算)。