齐翔腾达拟发14亿可转债 10亿用于回购股份

金融界网站讯 12月10日晚间，齐翔腾达（002405.SZ）发布公告称，拟发行可转债募集不超过14亿元（含14亿元），其中10亿元用于回购公司股份，另外4亿元用于补充流动资金。

今年11月，三部委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》，该意见拓宽了回购资金来源，支持上市公司通过发行优先股、债券等多种方式，为回购本公司股份筹集资金。可转债属于债券范畴，在齐翔腾达之前，腾邦国际、东旭光电均公告了可转债回购方案。

“回购新规出台后，‘可转债+回购’的可操作性大大提升”中信建投近日发布的研究报告中称，“新政下回购股份可被用于可转债，不超过股本总额的10％且可库存三年，回购搭配转股的可操作性大幅增强，而回购股份用作转股不会新增股本，从而不会对原有股东权益形成稀释。而回购对正股股价存在一定的稳定作用，避免上市公司触发回售条款增加资金压力”。齐翔腾达的公告也显示，本次回购的股份可用于作为公司转换上市公司发行的可转债。

对于回购股份的原因，齐翔腾达公告称，基于对公司未来发展前景的信心和基本面的判断，鉴于近期股票市场出现较大波动，公司管理层综合考虑公司近期股票二级市场表现，根据相关法规，回购部分公司股份。

公告显示，截至2018年12月7日收盘，齐翔腾达所属行业（化学原料及化学制品制造业）市盈率（TTM、整体法）为16.67倍，行业市盈率平均值（TTM）中值为22.53倍，齐翔腾达市盈率（TTM）为14.66倍。公司市盈率水平小于同行业平均水平，与公司市场行业地位不符，较低的估值水平将对齐翔腾达的融资能力、市场开拓能力和持续经营能力造成一定程度的制约，进而对公司长远发展造成不利影响。

齐翔腾达此前已公告，拟以不超过12.00元/股的价格回购公司股份，回购股份金额不低于5亿元不超过10亿元。“通过可转债募资用于股份回购，一方面可以促使齐翔腾达股价回归合理的状态，另一方面也拓宽了齐翔腾达的回购资金来源的渠道。”一家中型券商固收行业分析师表示。

在回购股份实施前，齐翔腾达大股东及董事长车成聚已开始增持公司股份。11月16日，齐翔腾达控股股东齐翔集团即增持公司股份1820万股，约占总股本的1.0252％。增持后，齐翔集团的持股比例达53.37％。

12月6日，齐翔腾达再度公告称，12月4日车成聚增持公司股份699900股，增持后持股比例为2.37％。同时，车成聚先生承诺自本次增持之日起未来六个月，拟以自有资金增持0.5亿至1亿元的公司股份。