基建板块走强 新疆交建等5股涨停

金融界网站2月26日讯 今日基建板块走强，腾达建设、交建股份、新疆交建、宏润建设、中铝国际涨停，中工国际触及涨停。

近日，北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单，投资金额以千亿元计。同时，江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产，复工率稳步提高。

2月23日晚间消息，云南提出实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元。

方正证券表示，2020年强股市的驱动力源于三点：一是对冲政策加力，总量政策、产业政策等都仍值得期待；二是经济趋势前低后高，有利于中期股票市场演绎；三是2020年是资本市场改革和开放大年，再融资新政拉开了资本市场改革开放的序幕。全年成长主导，阶段性关注券商、基建及地产链条。相对估值变化显示成长风格已经形成大趋势，而产业变化是成长风格的核心，重大技术革新引发产业趋势长期向上是成长风格走牛的决定性基础，2010、2013、2015年的成长大牛市均和产业变迁相关。行业配置角度，积极关注TMT、先进制造、医疗服务，阶段性关注券商、基建以及地产链条。

西南证券研报认为，从基建对经济拉动作用来看，基建增速提升1个百分点，可能拉动 GDP 增速 0.11个百分点左右。如果需要对冲消费放缓对经济的影响，2020年经济增速保持在 5.6%以上，基建投资增速至少需要在12.4%以上，接近15%左右。而考虑到地方政府专项债扩围以及非标压力减缓，结合贷款投放，资金来源的增量也能够支撑基建投资达到此水平。基建增速明显回升是政策需要，而且也是可实现的，投向可能集中在园区建设、环保、轨交、公路等，以及通信等新基础设施。

中信建投策略团队认为，在一季度经济增长压力加大的背景下，后续结合复产复工将进一步加大逆周期调节力度，以基础设施建设为重点，努力拉动经济增长。

新时代证券认为，基建项目复工将直接利好水泥板块，主要原因包括：水泥需求中基建占比约为 40%，高于玻璃、玻纤和消费类建材等其他子行业，因此 基建回暖对水泥的利好是建材子行业中相对最大的；供给端，由于水泥行业近 年来传统的错峰生产安排，相当一部分产能处于停产阶段，不受疫情影响。而已开工产能受库容限制，预计库满后也将停产。因此总体来看供给可控，且在疫情影响消除之前，价格将保持稳定；需求端，基建复工将直接带来近半需求复苏，后续随着下游需求不断回升，水泥作为建材前周期大宗品，价格将率先上涨。